Рабочая программа дисциплины «оценка бизнеса» Направление подготовки: 080100 Экономика



Дата11.01.2017
өлшемі477,15 Kb.
#6760
түріРабочая программа



ПЕРВОЕ ВЫСШЕЕ ТЕХНИЧЕСКОЕ УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ РОССИИ



МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«НАЦИОНАЛЬНЫЙ МИНЕРАЛЬНО-СЫРЬЕВОЙ УНИВЕРСИТЕТ «ГОРНЫЙ»


СОГЛАСОВАНО

Руководитель работ по направлению подготовки бакалавров 080100,


декан, профессор

____________ И.Б. Сергеев

«___» ___________ 2012 г.


УТВЕРЖДАЮ

Зав. кафедрой ЭУ и Ф

профессор

____________ И.Б. Сергеев

«___» ___________ 2012 г.


Рабочая программа дисциплины

«ОЦЕНКА БИЗНЕСА»

Направление подготовки: 080100 Экономика
Профиль подготовки: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Квалификация (степень) выпускника: Бакалавр

Форма обучения: Очная
Санкт-Петербург

2012



1. Цели и задачи дисциплины: Целью изучения дисциплины является получение и закрепление студентами знаний в области теории и практики оценочной деятельности, при этом особое внимание уделяется оценке предприятий, как обособленных имущественных комплексов, способных приносить доход. Теоретические знания и практические навыки в области оценки предпринимательства необходимы при реше­нии актуальных вопросов реструктуризации (создание нового направления бизнеса, изменение организационной структуры предприятия), реорганизации бизнеса (покупки-продажи, слияния, выделения, объе­динения, поглощения), и организации проведения оценочных работ, а также обоснования производственно-коммерческих, инвестицион­ных и финансовых решений с позиций изменения рыночной капита­лизации предприятия.

 Задачами изучения дисциплины являются овладение методиками оценки рыночной стоимости предприятия МСК в целом, отдельных направлений бизнеса, различных категорий имущества включая землю, выбор рациональной методики оценки в зависимости от целей ее проведения.



2. Место дисциплины в структуре ООП: ОЦЕНКА БИЗНЕСА является дисциплиной, относящейся к вариативной части профессионального цикла.

Для эффективного освоения материала данной дисциплины студент должен обладать знаниями в области: Математического анализа, теории вероятности, статистики и линейной алгебры, экономическая теория, основы маркетинга, экономики предприятия, анализа хозяйственной деятельности, бизнес-планирования, финансов и основ бухгалтерского и управленческого учета, налогообложения и ценообразования.

Данная дисциплина будет использована студентами при разработке организационно-технических мероприятий в выпускной квалификационной работе.

(указывается цикл, к которому относится дисциплина; формулируются требования к входным знаниям, умениям и компетенциям студента, необходимым для ее изучения; определяются дисциплины, для которых данная дисциплина является предшествующей)

3. Требования к результатам освоения дисциплины:

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:

ОК-1, ОК-3, ОК-4, ОК-8, ОК-11, ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4, ПК-5, ПК-6, ПК-7, ПК-8, ПК-9, ПК-12, ПК-13

В результате изучения дисциплины студент должен:



Знать:

  • основные официальные методические документы, регламенти­рующие оценочную деятельность и проведение оценочных работ в Российской Федерации;

  • правила выбора организации-оценщика и документы, регули­рующие взаимоотношения между предприятием-заказчиком и оцен­щиком;

  • основные процедуры сбора и требования к информации, необхо­димой для оценки стоимости предприятия и его бизнес-линий, не­обходимости и возможности проведения корректировок информа­ции о деятельности предприятия;

  • основные методы оценки бизнеса: доходный, сравнительных продаж, накопленных активов;

  • основные виды рисков, связанных с проведением оценочных ра­бот, и способы их снижения;

  • структуру и содержание отчета о проведении работ по оценке и виды стоимости бизнеса, определяемые в ходе их проведения;

  • особенности проведения оценки стоимости бизнеса для конкрет­ных целей: инвестирования капитала, налогообложения, реструкту­ризации и антикризисного управления;

Уметь:

  • сформулировать цель оценки бизнеса и приоритеты исполь­зования методов для конкретных целей оценки и особенностей оце­ниваемого бизнеса;

  • произвести сбор, проверку на достоверность и необходимые ра­боты по корректировке финансовой и иной информации, необходи­мой для проведения оценочных работ;

  • использовать методы технического и фундаментального анали­за с целью оценки текущей и справедливой рыночной стоимости бизнеса;

  • подготовить итоговое заключение (отчет) об оценке стоимости бизнеса;

  • использовать практические приемы реструктуризации бизнеса для управления стоимостью капитала и стоимостью пред­приятия;

Владеть:

  • особенностями оценки отдельных видов активов и обязательств предприятия;

  • программными продуктами, используемыми для автоматизации рас­четов по оценке бизнеса;

  • использованием результатов оценки текущей и перспективной стоимости бизнеса при принятии предпринимательских реше­ний и в выборе направлений его реструктуризации;

  • особенностями оценки отдельных бизнес-линий и инновацион­но-инвестиционных программ, выделяемых на самостоятельный баланс.

4. Объем дисциплины и виды учебной работы

Общая трудоемкость дисциплины составляет _____3,0_____ зачетных единиц.



Вид учебной работы

Всего часов

Семестры










8

Аудиторные занятия (всего)

48










48

В том числе:

-

-

-

-

-

Лекции

24










24

Практические занятия (ПЗ)

24










24

Семинары (С)
















Лабораторные работы (ЛР)
















Самостоятельная работа (всего)

60










60

В том числе:

-

-

-

-

-

Курсовой проект (работа)
















Расчетно-графические работы

20










20

Реферат

20










20

Другие виды самостоятельной работы

20










20



















Вид промежуточной аттестации (зачет, экзамен)













зачет

Общая трудоемкость час

зач. ед.


108










108

3,0










3,0


5 Содержание разделов дисциплины
Тема 1 Предмет, метод, цели и задачи оценки стоимости бизнеса. Организация проведения оценочных работ.
1.1 Понятие и основные цели оценочной деятельности.

Предмет и методы оценки. Понятие справедливой рыночной стоимости и теку­щей рыночной стоимости бизнеса. Понятие бизнес-линии и струк­турной бизнес-единицы (СБЕ). Необходимость оценки стоимости агробизнеса в условиях рыночной экономики. Основные цели оценки: определение стоимости бизнеса для целей его купли-продажи, залога, страхования; инвестирования капитала и переоценки активов; реструктуризации (совершенствования организа­ционной структуры) и реорганизации предприятий минерально-сырьевого комплекса (разделения, выде­ления, слияния и поглощения); определения условий выкупа акций или их конвертации в акции с иным номиналом или акции другого обще­ства; исполнения прав наследования и судебных решений.

1.2 Основные принципы оценки стоимости бизнеса (предприятия).



Принципы, основанные на представлениях пользователя: полезность, замещение, ожидание. Принципы, основанные на представлениях производителя: вклад, предельная производительность, сбалансиро­ванность, разделение. Принципы, связанные с рыночной средой: спрос и предложение, степень конкурентной борьбы, соответствие изменения внешней среды. Принцип наилучшего и наиболее эффек­тивного использования.

1.3 Основные этапы процедуры оценки.



Заключение договора на оценку. Сбор и проверка информации. Выбор методов и их применение для оценки анализируемого объекта. Согласование результа­тов и подготовка итогового заключения. Отчет о результатах оценки анализируемого объекта. Представление и защита отчета.
Тема 2 Правовое регулирование деятельности по оценке предприятий.
2.1 Организация и стандарты оценочной деятельности в России.

Роль государства в регулировании оценочной деятельности. Оценка недвижимости и отдельных видов имущества в российском законодательстве. Стандарты оценочной деятельности в Российской Федерации.

2.2 Международные стандарты оценки.



Ведущие международные организации оценщиков. Стандарты IVSC и TEGoVA. Стандарты оценочной деятельности в других государствах (Великобритании, США).

2.3 Сравнительный анализ международных и российских стандартов оценочной деятельности.


Тема 3. Методические приемы оценки стоимости предприятия (бизнеса). Учет фактора времени при оценке стоимости предприятия.
3.1 Понятие денежного потока.

Денежный поток, генерируемый соб­ственным капиталом. Денежный поток, генерируемый инвестиро­ванным капиталом. Номинальный и реальный денежный поток.

3.2 Учет фактора времени при оценке денежных потоков.



Причины изменения стоимости (покупательной способности) денег во време­ни. Наращение и дисконтирование капитала. Понятие простого и сложного процента. Выполнение вычислений с помощью таблиц функций сложного процента. Учет инфляции при наращении и дис­контировании. Аннуитеты. Текущая стоимость аннуитета. Исполь­зование фактора времени в финансовых расчетах: при анализе кре­дитных операций, определении доходности ценных бумаг, оценке эффективности инвестиций, определении стоимости идентифици­руемых нематериальных активов.
Тема 4 Подготовка информации для проведения работ по оценке стоимости бизнеса.
4.1 Информационная система оценки.

Внешняя информационная система: макроэкономические, отраслевые и региональные показа­тели и прогнозы. Прогностические агентства и их услуги. Внутри­хозяйственная информационная система: система бухгалтерского учета, финансовая отчетность и учетная политика, дополнительная производственно-техническая и коммерческая информация.

4.2 Виды рисков в оценочной деятель­ности.



Информационные риски. Риски систематические и несистематические (диверсифи­цируемые). Взаимосвязь риска и доходности в минерально-сырьевом комплексе. Прие­мы оценки информационных и иных рисков. Опасности и приемы фальсификации и укрытия фактических данных финансовой отчетности объекта оценки.

4.3 Основные виды корректировок финансовых отчетов.



Цели, сущность и последовательность выполнения работ по корректиров­ке отчетности. Трансформация и нормализация финансовой отчет­ности. Корректировка стоимости основных средств, товарно-мате­риальных запасов, дебиторской задолженности и финансовых акти­вов. Оценка текущей стоимости обязательств. Инфляционная корректировка финансовой отчетности в процессе оценки.

4.4 Пакеты прикладных программ, используемые для автома­тизации расчетов по оценке стоимости и планирования бизнеса.



ИНЭК-АФСП, Audit-Expert, Альт-Прогноз, «1С — Предприятие» и др.
Тема 5 Доходный подход к оценке стоимости предприятия. Метод дисконтированных денежных потоков.
5.1 Экономическое содержание доходного метода.

Метод дисконти­рованных денежных потоков. Рыночная стоимость предприятия как сумма текущей стоимости денежных потоков в прогнозный и постпрогнозный периоды. Условия его использования для оценки бизнеса, основные этапы применения.

5.2 Особенности использования методов финансового прогнозирова­ния в оценочной деятельности.



Выбор длительности прогнозного пе­риода. Прогнозирование доходов и расходов. Прогнозирование инвес­тиций. Расчет требуемой величины заемного капитала. Расчет денеж­ного потока для каждого года прогнозного периода по бизнес-линиям.

5.3 Модели и методы оценки стоимости предприятия минерально-сырьевого комплекса при использовании доходного подхода.



Обоснование ставки дисконтирования. Модель оценки капиталь­ных активов. Модель кумулятивного построения. Модель средневзве­шенной стоимости капитала. Расчет текущей стоимости денежных потоков в прогнозный и постпрогнозный периоды. Модель Гордона, модель «предполагаемой продажи», метод стоимости чистых акти­вов, метод ликвидационной стоимости.
Тема 6 Методы капитализации доходов.
6.1 Экономическое содержание метода и основные используемые понятия и категории.

Выбор базы для капитализации: прибыль, де­нежный поток, дивидендные выплаты, др. Ограничительные усло­вия использования метода. Выбор периода капитализации для раз­личных видов бизнеса, учитывающих присущие им отраслевые рис­ки. Основные этапы использования метода капитализации доходов.

6.2 Методы определения капитализируемого дохода.



Среднеарифме­тический, средневзвешенный, трендовый методы.

6.3 Ставка капитализации.



Понятие, назначение и приемы обоснова­ния. Прием «рыночной выжимки», прием кумулятивного построения, прием инвестиционной группы, прием связанных инвестиций. Соот­ношение между ставкой капитализации и ставкой дисконтирования.
Тема 7 Сравнительный подход к оценке стоимости бизнеса и ограничения его применения для предприятий минерально-сырьевого комплекса.
7.1 Общая характеристика сравнительного подхода.

Методы и прие­мы сравнительного подхода, преимущества и недостатки, условия применения. Основные этапы. Необходимая информационная база и ее актуализация.

7.2 Выбор предприятий (бизнес-линий) для сравнения.



Подготовка списка предприятий-аналогов. Критерии отбора предприятий-ана­логов: масштабы и направление бизнеса, структура капитала и сход­ство базовых финансовых индикаторов, схожесть производственной и финансовой стратегии и фаз экономического развития.

7.3 Сравнительный финансовый анализ предприятий-аналогов.



Обо­снование и сравнительный анализ системы производственно-финан­совых индикаторов: объемов производства, коэффициенты обора­чиваемости капитала и его структуры, рентабельности, экономичес­кого роста. Особенности финансового анализа при использовании приема предприятия-аналога.

7.4 Обоснование и алгоритм методики расчетов ценовых мультипли­каторов.



Характеристика важнейших ценовых мультипликаторов: цена бизнеса/ прибыль на акцию, цена/денежный поток, цена/диви­дендные выплаты, цена/объем реализации, цена/балансовая сто­имость. Принципы использования ретроспективных данных. Определение стоимости оцениваемого бизнеса. Обоснование значения мультипликатора, применяемого к оцениваемому предпри­ятию. Принципы использования ретроспективных данных.

7.5 Определение стоимости оцениваемого предприятия (бизнеса).



Выбор значения мультипликатора, применяемого к оцениваемому бизнесу, использование корреляционной зависимости значений мультипликатора от значений важнейших производственных и финансо­вых показателей-индикаторов, использование корреляционной зави­симости значений индикаторов от финансовых индикаторов. Обо­снование итогового значения оценки стоимости бизнеса методом средневзвешенной и итоговые корректировки.
Тема 8 Имущественный (затратный) подход к оценке бизнеса — метод накопления активов. Оценка ликвидационной стоимости.
8.1 Экономическое содержание метода.

Рыночная стоимость пред­приятия как разность рыночной стоимости его активов и обяза­тельств. Содержание метода накопления активов. Метод «избыточ­ных прибылей». Корректировка кредиторской и дебиторской задол­женности. Условия применения метода. Ограничения использования и основные этапы.

8.2 Оценка земельных участков.



Особенности и виды оценки земель различных категорий. Оценка зе­мель, выделенных под горные и геологические отводы, оценка земель, нарушенных горными работами. Налогообложение земельных участков. Связь рыночной стоимости земель­ного участка с его местоположением, качественными и количествен­ными характеристиками.

8.3 Оценка нематериальных активов и объектов интеллектуаль­ной собственности.



Понятие нематериальных активов и интеллек­туальной собственности. Принципы их классификации. Методы оценки стоимости нематериальных активов: освобождение от роял­ти, выигрыш в себестоимости, стоимость воссоздания, стоимость приобретения. Понятие «гуд вилла» предприятия и особенности его оценки способом избыточных прибылей.

8.4 Оценка машин и оборудования.



Основы ценообразования на первичном и вторичном рынке машин и оборудования. Определение восстановительной стоимости машин и оборудования. Расчет изно­са. Доходный и сравнительный подходы. Оценка арендных прав ма­шин и оборудования, включая лизинговые права.

8.5 Оценка недвижимого имущества предприятий минерально-сырьевого комплекса.



Оценка стандартных зданий и сооружений, влияние стоимости от их месторасположения. Оценка капитальных горных выработок и сооружений нефтегазового сектора (буровых, трубопроводного транспорта и пр.). Основы сметных расчетов строительства зданий и сооружений общего и специального назначения.

8.6 Оценка прочих активов предприятия минерально-сырьевого комплекса.



Оценка товарно-материальных запасов. Товарно-материаль­ные запасы и их классификация. Приемы оценки рыночной стоимо­сти. Поправки на ликвидность. Оценка дебиторской задолженности. Классификация и особен­ности учета дебиторской задолженности. Приемы дисконтирования и иные способы оценки реальной стоимости дебиторской задолжен­ности. Оценка финансовых вложений (финансовых активов). Фи­нансовые активы и их классификация. Информационная база оцен­ки и ее поддержание. Оценка долевых и долговых ценных бумаг. Оценка обязательств. Виды обязательств и оценка текущей их стоимости. Стоимость кредиторской задолженности, долгосрочных и краткосрочных займов и банковских ссуд, собственного капитала. Стоимость капитала предприятия.

8.7 Итоговое заключение об оценке рыночной стоимости пред­приятия (бизнес-линии) методом чистых активов.

8.8 Экономическое содержание метода ликвидационной стоимо­сти.

Понятие ликвидационной стоимости. Виды ликвидационной стоимости: плановая и ускоренная. Понятие дисконта на срочность и низкую ликвидность объекта и его элементов. Условия применения ме­тода. Корректировка активов баланса предприятия. Разра­ботка календарного графика ликвидации активов предприятия и его отдельных бизнес-линий. Определение затрат, связанных с ликвидаци­ей объекта. Обоснование норм дисконта. Корректировка стоимости обя­зательств предприятия. Расчет ликвидационной стоимости объекта.
Тема 9 Оценка приносящей доход недвижимости. Экономическое содержание метода капитализации дохода.
9.1 Основные этапы проведения расчетных процедур.

Прогнозиро­вание расчетного валового дохода. Оценка возможных потерь от не­достаточной загруженности производственных мощностей объекта и несвоевременной уплаты арендной платы. Калькуляция операци­онных расходов, связанных с содержанием недвижимости. Учет воз­мещения капитальных затрат. Определение чистого операционного дохода. Обоснование значения коэффициента капитализации при условиях сохранения стоимости недвижимости, роста стоимости и ее снижения. Капитализация дохода методом физического остатка. Расчет рыночной стоимости недвижимости по технике остатка для зданий и сооружений. Техника остатка и ее применение для оценки недвижимости в целом.

9.2 Метод дисконтированных денежных потоков.



Экономическое содержание метода. Прогнозирование денежных потоков. Опреде­ление величины ставки дисконтирования. Расчет возможного дохо­да от недвижимости в постпрогнозный период. Определение итого­вой величины рыночной стоимости недвижимости методом дискон­тирования денежных потоков.

9.3 Затратный подход.



Экономическое содержание затратного ме­тода. Понятие затрат и категория стоимости. Стоимость воспроиз­водства и стоимость замещения. Методы оценки стоимости в строи­тельстве: количественное обследование, методы разбивки по компо­нентам, метод сравнительной единицы. Прямые и косвенные затра­ты. Источники информации о затратах. Виды износа и способы его определения и учета.

9.4 Метод сравнительного анализа продаж.



Экономическое содер­жание метода. Необходимая информационная база о произведенных сделках и проверка их на достоверность. Сегментирование рынка. Выбор объектов-аналогов. Единицы сравнения. Денежные и процен­тные поправки. Поправка на время продажи, месторасположение, условия финансирования, передаваемые права, физическое состоя­ние, размер объекта и дополнительные улучшения. Способы расче­та и внесения поправок: экспертный и статистический. Выведение значения рыночной стоимости недвижимости методом сравнитель­ного анализа продаж.

9.5 Определение итоговой рыночной стоимости объекта недвижи­мости по результатам использования доходного, затратного и срав­нительного подходов.


Тема 10 Определение итогового значения стоимости бизнеса и подготовка отчета о проведении оценочных работ.
10.1 Оценка контрольного и неконтрольного пакетов акций (доли ка­питала).

Премии за контроль, скидки на неконтрольный характер. Элементы контроля. Факторы, ограничивающие права контроля. Спо­собы оценки контроля и скидок за неконтрольный характер. Скидки за недостаточную ликвидность доли в собственности. Факторы уве­личения или уменьшения размера скидок. Способы оценки скидок на недостаточную ликвидность.

10.2 Оценка поглощаемого бизнеса и «миф о разводнении акций».

10.3 Преимущества и недостатки различных методов.

Методы: капитализация дохода, дисконтированных денежных потоков, чистых активов, ликвидаци­онной стоимости, рынка капитала, сделок. Выбор удельного веса использованных методов оценки при определении итогового значе­ния рыночной стоимости бизнеса (предприятия).

10.4 Подготовка отчета об оценке стоимости бизнеса (предприятия).



Согласование результатов оценки с заказчиком. Задачи, требования и структура отчета. Характеристика основных разделов отчета: вве­дение; краткая характеристика макроэкономической ситуации в стра­не, регионе, отрасли; характеристика отрасли и хозяйственного со­стояния объекта оценки; расчетные процедуры по основным мето­дам (приемам) оценки; заключение и выводы. Анализ примеров отчетов об оценке.
Тема 11 Особенности оценки стоимости предприятий (бизнеса) для конкретных целей. Особенности оценки предприятий в целях инвестирования.
11.1 Рыночная стоимость предприятия (бизнеса) как критерий принятия инвестиционных решений.

Методика, показатели и критерии оцен­ки эффективности инвестиционных проектов. Особенности оценки инвестиционных проектов в геологии. Инвестиционные риски и норма дисконтирования. Технические и программные возможности по автоматизации инвестиционных расчетов. Зарубежный опыт.

11.2 Особенности оценки предприятия (бизнеса) в целях налого­обложения.



Система налогообложения бизнеса по рыночной оцен­ке, зарубежный опыт ее применения. Массовая оценка и оценка еди­ничных объектов собственности. Контроль за оценкой в целях нало­гообложения.

11.3 Особенности оценки стоимости инновационных решений на предприятиях минерально-сырьевого комплекса.



Особенности инновационного предпринимательства. Расчетная оценка вклада конкретных инноваций в повышение стоимости предприятия. Мониторинг роста стоимости предприятия по мере реализации им инновационного проекта. Про­гнозирование развития и экономического роста инновационных пред­приятий. Анализ и учет инновационно-инвестиционных рисков при определении рыночной капитализации инновационных предприятий и инновационных бизнес-линий.

11.4 Особенности оценки стоимости бизнеса в целях его реструкту­ризации.



Реструктуризация и реорганизация бизнеса. Виды ре­структуризации и задачи, решаемые в ходе ее проведения. Оценка биз­неса при разделении, слиянии, поглощении и выделении капиталов. Техника реструктуризации и организационная структура. Технология разработки разделительных балансов. Анализ изменения рыночной стоимости бизнеса (акций) в результате проведения реструктуризации.

11.5 Особенности оценки предприятий, имеющих признаки фи­нансовой несостоятельности.



Признаки финансовой несостоятель­ности. Особенности оценки рыночной стоимости предприятий с отрицательным значением стоимости чистых активов. Учет неформа­лизованных факторов при оценке справедливой рыночной стоимос­ти бизнеса.
Тема 12 Практические вопросы управления стоимостью капитала и стоимостью бизнеса. Реструктуризация как направление повышения рыночной капитализации предприятия.
12.1 Влияние структуры и состава капитала предприятия на стоимость его бизнеса.

Стоимость текущей и долгосрочной задол­женности. Стоимость собственного капитала. Структура капитала и ее влияние на стоимость капитала. Эмиссия акций и стоимость ка­питала. Дивидендная политика предприятия акционерной формы ка­питала как фактор управления стоимостью и структурой капитала. Дивидендные стратегии.

12.2 Реструктуризация бизнеса и предприятий как направление снижения стоимости капитала и повышения рыночной капита­лизации предприятия.



Понятие реструктуризации. Основные прин­ципы проведения реструктуризации. Функциональная модель управ­ления комплекса бизнес-единиц. Реструктуризация эффективного и неэффективного бизнеса. Разработка вариантов и форм реструкту­ризации и оценка их влияния на стоимость бизнеса.

5.2 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами

№ п/п

Наименование обеспе-чиваемых (последую-щих) дисциплин

№ № разделов данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин

1

2

3

4

5

6

7

8



1.

Организация предпри­нимательской деятель­ности






















3, 4, 5, 6, 8, 10, 11




2.

Выпускная квалифика­ционная работа

























3, 4, 5, 6, 8, 10

5.3. Разделы дисциплин и виды занятий

№ п/п

Наименование раздела дисциплины

Лекц.

Практ.

зан.


Лаб.

зан.


Сем.

СРС

Всего

час.


1.

Предмет, метод, цели и задачи оценки стоимости бизнеса. Организация проведения оценочных работ.

2

2










4

2.

Правовое регулирование деятельности по оценке предприятий.

2

2










4

3.

Методические приемы оценки стоимости предприятия (бизнеса). Учет фактора времени при оценке стоимости предприятия.

2

4










6

4.

Подготовка информации для проведения работ по оценке стоимости бизнеса.

2

6










8

5.

Доходный подход к оценке стоимости предприятия. Метод дисконтированных денежных потоков.

2

2










4

6.

Методы капитализации доходов.

2

2










4

7.

Сравнительный подход к оценке стоимости бизнеса и ограничения его применения для предприятий минерально-сырьевого комплекса.

2

2










4

8.

Имущественный (затратный) подход к оценке бизнеса — метод накопления активов. Оценка ликвидационной стоимости.

2

2










4

9.

Оценка приносящей доход недвижимости. Экономическое содержание метода капитализации дохода.

2













2

10.

Определение итогового значения стоимости бизнеса и подготовка отчета о проведении оценочных работ.

2

2










4

11.

Особенности оценки стоимости предприятий (бизнеса) для конкретных целей. Особенности оценки предприятий в целях инвестирования.

2













2

12.

Практические вопросы управления стоимостью капитала и стоимостью бизнеса. Реструктуризация как направление повышения рыночной капитализации предприятия.

2













2

6. Практические занятия (семинары)

№ п/п

№ раздела дисцип­лины

Тематика практических занятий (семинаров)

Трудо-емкость

(час.)


1.

1

Изучение разделов отчета об оценке, основного содержания

2

2.

2

Анализ нормативных документов, регулирующих оценочную деятельность

2

3.

3

Теория стоимости денег во времени, определение функций процентов, расчеты аннуитетов

2

4.

3

Дисконтирование, влияние различных факторов на формирование коэффициента дисконтирования

2

5.

4

Сбор тематической информации из открытых источников и из статистической и бухгалтерской отчетности, составляемой предприятиями

2

6.

4

Виды рисков, способы учета влияния различных рисков на результат оценки

4

7.

5

Метод дисконтированных денежных потоков

2

8.

6

Определение капитализации дохода однопрофильного предприятия за непродолжительный период времени

2

№ п/п

№ раздела дисцип­лины

Наименование лабораторных работ

Трудо-емкость

(час.)


9.

7

Оценка стоимости объекта жилой недвижимости или малого бизнеса сферы услуг при помощи сравнительного подхода

2

10.

8

Оценка стоимости бизнеса при помощи затратного подхода, разработка программы развития и необходимых стартовых инвестиций

2

11.

10

Оценка контрольного и неконтрольного пакета акций предприятий нефтегазового сектора России

2

7. Лабораторный практикум
8. Примерная тематика курсовых проектов (работ) программой не предусматриваются

9. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:

а) основная литература

Грязнова А.Г. Федотова М.А. Оценка бизнеса. И.: Финансы и статистика, 2009 г., 736 с.

Оценка Бизнеса, уч. Пособие под ред. В.Е. Есипова, И.: Питер, 2010 г., 512 с.

б) дополнительная литература

Казакова Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса. И.: Дело и сервис, 2011 г., 288 с.

Эванс Френк Ч. Оценка компаний при слияниях и поглащениях. И.:Альпина Паблишерз, 2009 г., 332 с.

в) программное обеспечение

Филиппов Л.А. Оценка бизнеса, программные продукты. И.: Кнорус, 2010 г.

г) базы данных, информационно-справочные и поисковые системы___________________

____________________________________________________________________________

10. Материально-техническое обеспечение дисциплины:

Аудиторный инвентарь и оборудование, мультимедийные презентационные установки, персональные компьютеры объединенные по сети с выходом в Интернет



11. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины:

(указываются рекомендуемые модули внутри дисциплины или междисциплинарные модули, в состав которых она может входить, образовательные технологии, а также примеры оценочных средств для текущего контроля успеваемости и промежуточной аттестации)

_____________________________________________________________________________

Разработчики:

Каф. ЭУиФ _______Доцент_____ Н.М.Лобов

(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)
Каф. ЭУиФ _______Доцент_____ Л.И.Исеева

(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)


Эксперты:

____________________ ___________________ _________________________

(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)
____________________ ___________________ _________________________

(место работы) (занимаемая должность) (инициалы, фамилия)






Достарыңызбен бөлісу:




©www.engime.org 2024
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет