Банковский риск-менеджмент: теория, практика, управление

При управлении риском процентных ставок необходимо учитывать, что [22]:

- уровень процента по пассивным операциям должен быть всегда ниже уровня процента по активным операциям;

- долгосрочные процентные ставки изменяются более плавно и медленнее, чем краткосрочные;

- процентные ставки при увеличении степени риска под­нимаются, и наоборот;

- уровень процента по свободно обращающимся ликвид­ным инструментам всегда ниже уровня процента по инстру­ментам с ограниченной обратимостью, так как недостаток ликвидности инструмента заключает в себе дополнительный риск, за который дополнительно нужно платить эмитенту инструмента для формирования спроса на него;

- уровень процента по различным видам активных опера­ций отличается в зависимости от уровня риска инвестиций по конкретным инструментам, странам, отраслям, клиентам;

- чем платежеспособнее и стабильнее заемщик, тем по более низкой процентной ставке он сможет получить кре­дит;

- уровень процента по кредитам с обеспечением ниже, чем, уровень процента по кредитам без обеспечения;

- уровень процента по краткосрочным кредитам ниже, чем уровень процента по долгосрочным кредитам.

Для того чтобы контролировать уровень процентного риска и управлять им, разрабатывать конкретные стратегии де­ятельности банка в зависимости от конкретных ситуаций, применяют способы, рассмотренные в таблице 3 [22].

Процентные фьючерсные контракты используются для извлечения спекулятивной прибыли в результате колебаний уровня процентных ставок, а также для покрытия процент­ного риска.

Процентные опционы - это соглашения, предоставляющие держателю опциона право купить или продать краткосрочную ссуду или депозит по фиксиро­ванной цене до или после наступления определенной даты в будущем.

Процентные свопы представляют собой обмен процент­ными платежами по двум валютам по фиксированному курсу за определенный период.

Существует несколько основных подходов к управлению процентным риском [24]:

1. Банк всегда должен сохранять положительный разрыв между процентными доходами от активов и процентными расходами по пассивам, с тем чтобы иметь маржу как ос­новной источник банковской прибыли.

2. Чем больше разница (спрэд) между средневзвешенной процентной ставкой по активам и средневзвешенной про­центной ставкой по пассивам, тем уровень процентного риска ниже. Банк должен как можно дешевле приобрести капитал

3. Несбалансированность активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентными ставками (ГЭП) увеличивает риск банка на величину превышения суммы активов с плавающей процентной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой и наоборот.

4. Снижение риска процентных потерь может и должно быть ограничено методами:

а) анализа тенденций изменения динамики процентных ставок;

б) отбора хорошо зарекомендовавших себя инструмен­тов;

в) диверсификации операций банка по различным рынкам капитала.

Для снижения процентных рисков применяют следующие инструменты[10]:

- страхование процентного риска с передачей риска страховой компании.

- выдачи кредитов с плавающей процентной ставкой. Это позволяет банку следовать конъюнктуре рынка процент­ных ставок и избегать потерь в случае повышения их уров­ня.

- проведение операций ФРА. ФРА - это соглашение о будущей процентной ставке, которое обеспечивает покупателю защиту от неблагопри­ятного колебания процентных ставок путем фиксации про­центной ставки на определенный период. При этом не про­исходит реальной выдачи кредита, но происходит платеж разницы процентных ставок одной из сторон. Если огово­ренная ставка меньше фактической рыночной ставки на день платежа, то продавец компенсирует покупателю сумму такого превышения. Если же оговоренная ставка больше фактической на день платежа, то покупатель компенсирует про­давцу сумму превышения.

При помощи ФРА уменьшаются риски, связанные с изменением процентных ставок [32].

Банк и клиент заключают соглашение о [22]:

- уровне процентной ставки;

- периоде времени;

- условиях;

- займе или депозите.

Характеристики:

- происходит выплата разницы процентов, но не суммы кредита;

- сумма не меняется, меняется только разница процент­ных ставок;

- соглашение на 3, 6, 9 или 12 месяцев, или более;

- контракты по процентным ставкам внебиржевые;

- данные по соглашению не отражаются в балансе;

- исполнение возможно во всех основных валютах;

- стандартные правила контракта основываются на пра­вилах Ассоциации британских банкиров (FRA ВВА).

Преимущества [22]:

- издержки или доходы по процентным ставкам опреде­лены таким образом, что исключается стабильность, связан­ная с прогнозированием рынка;

- соглашение возможно в любое время на любую сумму на срок до года и более;

- соглашение может быть скорректировано согласно тре­бованиям покупателя;

- ФРА не имеет отношения к балансу и ликвидности.

Недостаток: покупатель должен уплатить разницу, если процентные ставки понижаются. ФРА можно использовать, если [22]:

а) условия будущего займа известны наверняка;

б) покупатель имеет представление о рисках изменения процентных ставок по интересующей его валюте.