Ожидаемые затраты и возможные выгоды в ходе реализации проекта

Балансовый отчет (проект бухгалтерского баланса на начало и конец реализации проекта) составляется в целях наглядного отражения активов и пассивов предприятия.

Активы баланса содержат сведения о составе и величине размещения их на определенную дату. Они показывают полученные или предполагаемые к получению средства.

Пассивы баланса показывают средства фирмы, предназначенные для покрытия активов и распределенные по целевому назначению, срокам, источникам их формирования на ту же дату.

Балансовый отчет позволяет оценить величину и динамику изменений стоимости активов, величину чистого оборотного капитала, ликвидность активов, оборачиваемость товарных запасов, а в целом — надежность предприятия и его экономический потенциал. Баланс детализирует использование и вложение финансовых ресурсов, требуемых для поддержания проектируемого уровня производства.

Прогноз прибылей и убытков заполняется в целях определения взаимосвязи между объемом продаж, расходами и получаемой прибылью. Этот документ является решающим из разрабатываемых прогнозов, так как определяет прибыльность проекта.

Отчет о движении денежных средств позволяет получить реальную картину состояния средств на предприятии и определить их достаточность для конкретного инвестиционного проекта.

Отчет о движении денежных средств состоит из трех частей:

• 
  1) поток реальных денег от производственной или операционной деятельности (производство и сбыт товаров и услуг);
  
• 
  2) поток реальных денег от инвестиционной деятельности;
  
• 
  3) поток реальных денег от финансовой деятельности. Информационным обеспечением расчета потоков реальных денежных средств служат следующие входные формы:
  
  • 
    • таблица инвестиционных издержек, в которой отражаются капиталовложения в период строительства и производства;
    
  • 
    • программа производства и реализации по видам продукции, включающая объем производства в натуральном выражении, цену реализации за единицу продукции; завершающей позицией данной формы является выручка от реализации;
    
  • 
    • среднесписочная численность работающих по основным категориям работников;
    
  • 
    • текущие издержки на общий объем выпуска продукции, работ и услуг (материальные затраты, расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды, обслуживание и ремонт оборудования, административные накладные расходы и др.);
    
  • 
    • структура текущих издержек по видам продукции;
    
  • 
    • потребность в оборотном капитале;
    
  • 
    • источники финансирования — акционерный капитал, кредиты и пр. Отчет о движении денежных средств представляет собой состояние счета компании, реализующей проект, и показывает сальдо на начало и конец расчетного периода. Условием успеха инвестиционного проекта служит положительное значение общего сальдо денежного потока.
    

В мировой практике сложились подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов, предусматривающие:

• 
  • моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;
  
• 
  • учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия, претендующего на реализацию инвестиционного проекта, степени доверия к руководителям проекта, влияния реализации проекта на окружающую среду и т.д.;
  
• 
  • определение эффекта путем сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал или иных показателей;
  
• 
  • приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их соизмеримости по экономической ценности в начальном этапе;
  
• 
  • учет влияния инфляции, задержек платежей и других факторов на ценность используемых денежных средств;
  
• 
  • учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта¹.
  

1. Сущность инвестиций и их виды

2. Негласные правила привлечения инвесторов

3. Способы привлечения инвестиций