Exercises 1. Answer the questions

12.  What word in  the next to last paragraph refers  to a very limited group 
of sellers working together to restrict trading opportunities?
13.  What adverb in the  same paragraph  suggests  that monopolistic profits 
may be kept high by unnatural means?
14.  What  adjective  in  the  last  paragraph  shows  that  such  services  as 
national airlines have great social value?
2. Which of the following is true:
1.  The  money  standard  used  by  economics  is  essentially  an  ethical 
standard.
2. Employees enjoy the surplus in industry that we usually call profits.
3. The future is often financed by the past.
4.  Although  the  accumulation  of capital  is  generally  considered  a  strictly 
capitalistic activity, it also takes place in communist economies.
5. Although the term “market” originally referred  to a fixed locality,  today 
it need not do so.
6. The four types of monopoly are not possible in a perfect market.
3. Retell the text
UNIT 7 
MONEY AND BANKING
All  values  in  the  economic  system  are  measured  in  terms  of money.  Our 
goods  and  services  are  sold  for  money,  and  that  money  is  in  turn 
exchanged  for  other  goods  and  services.  Coins  are  adequate  for  small 
transactions,  while  paper  notes  are  used  for  general  business.  There  is 
additionally  a wider  sense  of the  word  “money”  covering  anything  which 
is  used  as  a means  of exchange,  whatever  form  it may  take.  Originally,  a 
valuable metal  (gold,  silver or copper)  served as  a constant store of value, 
and even today the American dollar is technically “backed” by the store of 
gold  which  the  US  government  maintains  because  gold  has  been 
universally regarded as  a very valuable metal, national currencies  were for 
many  years judged  in  terms  of the  so-called  “gold  standard”.  Nowadays 
however national currencies are considered to be as  strong  as the national 
economies which support them.
115

Valuable  metal  has  generally  been  replaced  by  paper  notes.  These 
notes  are  issued by  governments  and  authorized  banks,  and  are  known as 
“legal  tender”.  Other arrangements  such  as  cheques and money  orders are 
not  legal  tender.  They  perform  the  function  of  money  substitute  and  are 
known  as  “instruments  of  credit”.  Credit  is  offered  only  when  creditors 
believe that  they have a good  chance  of obtaining legal  tender  when  they 
present  such  instruments  at  a  bank  or  other  authorized  institution.  If  a 
man’s asserts are known to be considerable, then his credit will be good. If 
his  asserts  are  in  doubt,  then  it  may  be  difficult  for  him  to  obtain  larger 
sums of credit or even to pay for goods with a cheque.
The  value  of money is  basically  its  value  as  a  medium  of exchange, 
or, as economists put it,  its “purchasing power”.  This purchasing power is 
dependant on supply and demand. The demand for money is reckonable as 
the quantity needed to effect business transactions. An increase in business 
requires  an  increase  in  the  amount  of  money  coming  into  general 
circulation. But the demand for money is related not only to the quantity of 
business but also to the rapidity which the business is done.  The supply of 
money, on the other hand, is the actual amount in notes and coins available 
for business purposes. If too much money is  available,  its  value decreases, 
and it does not buy as much as it did, say, five years earlier. This condition 
is known as “inflation”.
Banks  are closely  concerned  with the flow  of money  into  and out of 
the  economy.  They  often  co-operate  with  governments  in  efforts  to 
stabilize  economies  and  to  prevent  inflation.  They  are  specialists  in  the 
business  of  providing  capital,  and  in  allocating  funds  on  credit.  Banks 
originated as places to which people took their valuables  for safe-keeping, 
but  today the great  banks of the world have many functions  in  addition  to 
acting as guardians of valuable private possessions.
Banks  normally receive  money  from their  customers  in  two  distinct 
forms,  on current account, and on deposit account. With a current account, 
a customer can issue personal cheques. No interest is paid by the bank on 
this  type  of  account.  With  a  deposit  account  however,  the  customer 
undertakes to leave his money in the bank for a minimum specified period 
ot time. Interest is paid on this money.
The bank in turn lends the deposited  money to customers who  need 
capital. This activity earns interest for the bank, and this interest is  almost 
always  at  a  higher  rate  than  any  interest  which  the  bank  pays  to  its 
depositors. In this way the bank makes its main profits.
We can say that die primary function of a bank today is 
t o   a c t  
as an 
intermediary  between  depositors  who  wish  to  make  interest  on  their
116

savings,  and borrowers  who  wish  to obtain capital  The bank is  a reservoir 
of  loan  able  money,  with  streams  of money  flowing  in  and  out.  For  this 
reason, economists and financiers often talk of money being  “liquid”, or of 
the  “liquidity”  of money.  Many  small  sums  which might not otherwise  be 
used  as  capital  are  rendered  useful  simply  because  the  bank  acts  as  a 
reservoir.
The system of banking rests upon a basis  of trust. Innumerable acts 
of trust build up the system of which bankers, depositors and borrowers are 
part.  They  all  agree  to  behave  in  certain  predictable  ways  in  relation  to 
each  other,  and  in  relation  to  the  rapid  fluctuations  of  credit  and  debit. 
Consequently,  business  can  be  done  and  cheques  can  be  written  without 
only legal tender visibly changing hands
Exercises
1. Answer the questions:
1. How are all values in the economic system measured?
2. What kind of money is used for general business?
3. What is the wider sense of the word “money”?
4. What originally served as a store of value?
5. What backs the US dollar?
6. How are national currencies judged nowadays?
7. Who can issue paper notes?
8. What name is given to arrangements like cheques?
9. When is credit offered?
10. When is a man’s credit good?
11. What phrase do economists use for the value of money?
12. How do we reckon the demand for money?
13.  What  word is  used to describe the flow  of money round  the economic 
system?
14. What is inflation?
15. In what way do banks co-operate with governments?
2. Which of the following is true?
1. The US dollar is constant store of value.
2. Instruments of credit are accepted because they can  be converted easily 
into substitute money.
3. The purchasing power of money depends upon supply and demand.
4. The demand for money who need capital.
117

5. You can earn interest ob a current account.
6. Banks lend money to depositors who need capital.
7. The main profits of a bank come from lending money at a fixed rate of 
interest.
8. Money is described as “liquid” because it is compared to flowing water.
9. Legal tender must change hands  when we do business and we must see 
it change hands.
UNIT 8 
World Bank
The 
World 
Bank 
is 
the 
world's 
foremost 
intergovernmental  organization  concerned  with  the  external  financing  of 
the  economic  growth  of  developing  countries.  The  official  title  of  the 
institution is  the International  Bank  for Reconstruction  and 
Development 
(IBRD). Before recommending a Bank loan, the staff of the Bank must be 
reasonably satisfied that the productivity of the borrowing country  will be 
increased and that the prospects for  repayment  are  good.  A  country 
must  be  judged  creditworthy. 
Engineering 
investigations 
are 
frequently  earned  out  to  determine  the  probable  relation  of  a  proposed 
project to benefits  and  costs.  Increasingly,  however, the Bank has  shifted 
somewhat  away  from project  lending  (e.g.,  for  a dam  or  a  highway  or a 
port); it has become concerned with education  and  other human  services, 
the environment, and, through structural adjustment loans, the modification 
of  governmental  policies  that  are  thought  to  have  impeded  long-run 
growth.  The Bank has  also paid increasing  attention  to  the  evaluation  of 
previous lending. Recently, moreover, it has acceded to the requests of the 
American secretary of the treasury to help to  ease the huge,  outstanding» 
largely commercial-bank debt.
Voting power in  the Bank (as  well as  in  the Fund),  is  determined  by the
size of each member nation's subscription. Subscriptions,  in turn are based
on  a formula  that  takes  into  account  such  variables  as  the  value  of each 
nation's foreign
trade  and its total  output.  Ultimate power,  through  weighted  voting,  rests 
with the Board of Governors of the Bank (and the Fund).  The 
governors 
meet  annually  in  September.  The  day-to-day  affairs  of  the  Bank  are 
etermined,  however,  by  executive  directors  who  live  permanently  'п 
as  ington,  D.C.  They  hire  a  president,  who,  in  turn,  hires  a staff.  By
m

tradition, rather than law, the president of the Bank is an American, usually 
a banker, proposed by the President of the United States.
Because  of the  size  of their subscriptions,  five  nations— the  United 
States,  Japan,  Germany,  the United  Kingdom,  and France—are entitled to 
appoint executive  directors;  the  remaining  seventeen  directors  are  elected 
by  some  combination  of  the  votes  of  the  other  nations.  There  are  156 
member  nations,  but,  with  the  independence  of  the  Baltic  states  and  the 
devolution  of  the  Soviet  Union  into  separate  republics,  the  membership 
could increase to over 170, thereby including all the independent nations in 
the world.
The  Soviet  Union  was  one  of  the  forty-four  governments  whose 
representatives  signed  the  original  Bretton  Woods  agreements,  but  along 
with the  other members  of the Warsaw Pact, it chose not to join  the Bank 
or the Fund when these organizations were formally incorporated in  1946. 
(Poland  and  Czechoslovakia joined  the  Bank  and  the  Fund  initially  but 
withdrew  when  the  cold  war  began  in  earnest  and  a  loan  to  Poland  was 
blocked by the United States.
World Bank Group
In  1954, an International Finance Corporation was 
.tablished to supplement the World Bank by participating in 
juity  financing  in member countries,  and in  1960,  a third rganization,  the 
International  Development  Association  DA),  was  created.  These  three 
organizations  constitute  the  /orld  Bank  Group.  The  IDA  has  the  same 
officers  and  staff s  the  World Bank,  but  its  separate  charter  enables  it  to 
offer  Dans  to  low-income  member  countries  repayable  at  0.75  tercent 
interest over 50 years (including  10 years' grace).
Soft or concessionary  assistance is made possible by  ;ontributions to 
(replenishments  of)  the  IDA  by  the  governments  of  high-income 
(industrial)  countries.  The  management  of the  World  Bank Group  is  thus 
enabled  to  offer  rates  of  interest  and  loan  maturities  which  take  into 
account  the  nature  of  the  projects  financed  and  the  presumed  ability  of 
borrowing  governments  to  service  their  debt.  The  initial  capitalization  of 
IDA  for  the  5  years  1960  to  1964  was  less  than  $1  billion  in  hard 
currencies.  By  1992,  the  ninth replenishment  for 3  years  will be over $11 
billion. Today,  the World Bank Group is a far cry from what it was  when 
the  World  Bank  began  in  46  under  President Eugene  Meyer—with  three 
floors  of  rented  office  space  at  1818  H  Street  NW  and  a  few  dozen 
employees.  Even in  the  final days  of the presidency  of George Woods,  in 
1968,  the group had fewer than  1500 employees  and four buildings.  As  of
119

August 31,1991, however, on the eve of the accession to the presidency of 
Lewis  Preston,  former chairman  of the board  of 
J-  P.  Morgan  &  Co.,  the
Worid Bank Group  had  3  senior  vice presidents,  14  vice  presidents,  and 
6500 employees scattered
through  18  separate  buildings  in"  Washington,  D.C.;  2  large  offices  in 
Paris and Tokyo; and 50 regional offices. The World Bank Group has had 
a significant positive effect on the flow of capital to the poorer countries of 
the  world,  both  directly  and  indirectly,  and  knowledge  o f  Third  World 
problems has increased enormously. Still, the record o f growth is spotty. In 
much of East Asia, per capita income is  rising rapidly, but in Africa south 
of the Sahara, in South Asia,  and in much of Latin America, the growth of 
per capita income has been discouragingly slow.
1) Ответьте на вопросы.
I .What is the World Bank1?
2. What is the procedure of getting a loan from the World 
Bank?
3.What are the latest trends in the policy of the World bank?
4.How is the voting power determined?
5.What are the largest subscribers of the World Bank?
UNIT  9
The Role of the Market
Markets  bring  together buyers  and sellers  of goods  and  services.  In 
some cases, such as a local fruit stall, buyers and sellers meet physically - In 
other cases, such as the stock market,  business  can  be  transacted over the 
telephone,  almost  by  remote  control.  We  need  not  go  into  these  details. 
Instead, we use a general definition of markets.
A  market  is  a  shorthand  expression  for  the  process  by  which
ouseholds  decisions  about  consumption  of  alternative  goods,  firms
ecisions  about  what  and  how  to  produce,  and  workers’  decisions  about
how  much  and  for  whom  to  work  are  all  reconciled  by  adjustment  of 
prices.
Prices  of  goods,  and  o f resources,  such  as  labor,  machinery  and 
an  ,  a just to ensure that scare resources are used to produce these goods 
and services that society demands.
Much of economics is devoted to the study how markets and prices 
enable  society  to  solve  the  problems  of  what,  how,  and  for  whom  to
120

produce.  Suppose  you  buy  a  hamburger  for  your  lunch.  What  does  this 
have  to  do  with  markets  and  prices?  You  chose  the  cafe  because it  was 
fast,  convenient  and  cheap.  Given  your  desire  to  eat,  and  your  limited 
resources,  the low  hamburger price told  you  that this  was  a good way  to 
satisfy your appetite. You probably prefer steak but that is more expensive. 
The  price  of steak  is  high  enough  to  ensure  that  society  answers  the  “for 
whom” question about lunchtime steaks in favor of someone else.
Now  think  about  the  seller’s  viewpoint.  The  cafe  owner  is  in  the 
business  because,  given  the  price  of  hamburger  meat,  the  rent  and  the 
wages that must be paid, it is still possible to sell hamburgers at a profit. If 
rents  were  higher,  it  might  be  more  profitable  to  sell  hamburgers  in  a 
cheaper area or to switch to luxury lunches  for rich executives  on expense 
accounts.  The  student  behind the counter is  working  there  because  it is  a 
suitable part-time job which pays  a bit of money.  If the wage  were much 
lower  it  would  hardly  be  worth  working  at  all.  Conversely,  the  job  is 
unskilled and there are plenty of students looking for such work, so owner 
of cafes do not have to offer very high wagers.
Prices  are  guiding your decision  to  buy a hamburger,  the  owner’s 
decision  to  sell  hamburgers,  and  the  student’s  decision  to  take  the  job. 
Society is  allocating resources-  meat,  building,  and  labor-  into hamburger 
production  through  the  price  system.  If  nobody  liked  hamburgers,  the 
owner could not sell  enough at a price that covered the cost of running the 
cafe  and  society  would  devote  no  resources  to  hamburger  production. 
People’s  desire  to  eat  hamburgers  guides  resources  into  hamburger 
production.  However,  if cattle  contracted  a  disease,  thereby  reducing  the 
economy’  s  ability  to  produce  meat  products,  competition  to  purchase 
more  scarce  supplies  of  beef would  bid  up  the  price  of beef,  hamburger 
producers would be forced to raise prices, and consumers  would buy more 
cheese  sandwiches  for  lunch.  Adjustments  in  prices  would  encourage 
society to reallocate resources to reflect the increased scarcity of cattle.
Unit 10
Macroeconomics and microeconomics
Text A What is Macroeconomics.
The  world  macroeconomics  means  economics  in  the  large.  The 
macroeconomist’s  concerns  are  with  such  global  questions  as  total 
production,  total  employment, the rate of change of overall prices, the rate
121

of economic growth, and so on. The question asked by the macroeconomist 
are in  terms  of broad aggregates -  what the spending  of all consumers  as 
opposed to the microeconomic  question  of how  the  spending decisions  of 
individual  households  are  made;  determines  the  capital  spending  of  all 
firms  combined  as  opposed  to  the  decision  to  build  anew  factory  by  a 
single  firm;  what  determines  total  unemployment  it  the  economy  as 
opposed to why there have been layoffs in a specific industry.
Macroeconomists  measure  overall  economic  activity;  analyze  the 
determinants of such activity by the use of macroeconomic theory: forecast 
future  economic  activity;  and  attempt  to  formulate  policy  responses 
designed  to  reconcile  forecasts  with  target  values  o f  production, 
employment, and prices.
An  important  task of macroeconomics  is  to  develop  ways  of aggregating 
the  values  of  the  economic  activities  of  individuals  and  firms  into 
meaningful  totals.  To  this  end  such  concepts  as  gross  domestic  product 
(GDP), national income, personal income,  and personal disposable income 
have been developed.
Macroeconomic  analysis  attempts  to  explain  how  the  magnitudes  of  the 
principal  macroeconomic  variables  are  determined  and how  they  interact. 
And  through  the  development  of  theories  of  the  business  cycle  and 
economic growth,  macroeconomics  helps  to explain  the dynamics  of how 
there aggregates move over time.
Macroeconomics  is  concerned  with  such  major  policy  issues  as  the 
attainment  and  maintenance  of  full  employment  and  price  stability. 
Considerable effort must first
be expended  determine what goals could be achieved. Experience teaches 
that  it  would  not  be  possible  to  inflation  entirely  without  inducing 
recession combined with high unemployment.  Similarly,  an overambitious 
employment target would produce labor shortages and wage inflation. 
During the  1960s it was believed that unemployment could be reduced to 4 
percent  of  the  labor  force  without  causing  inflation.  More  resent 
experience  suggests that reduction  of unemployment to  5.5  percent of the 
labor force is about as we can do.
Exercises 1
General understanding
1.  What does the world macroeconomics men?
2.  What are the concerns of the macroeconomist?
3.  What  is  the  difference  between  the  questions  asked  by 
macroeconomists and microeconomic?
122

4.  What  is,  according  to  the  text,  the  important  task  of 
macroeconomist?
5.  What does macroeconomic analysis attempt to explain?
6.  What are the concepts of macroeconomist?
7.  What are the most important theories of macroeconomics?
8.  What  is  said  about  the  correlation  between  the  inflation  and 
unemployment?
Exercises 2
Translate into Russian:
a)  The  question  asked  by  the  macroeconomist  are  in  terms  of  broad 
aggregates
b)  What  determines  the  capital  spending  of  all  firms  combined  as 
opposed to the decision to build a new factory by single firm?
c)  Macroeconomists  measure  overall  economic  activity  by  the  use  of 
macroeconomic theory
d)  Macroeconomic  analysis  attempts  to explain how  the magnitudes  of 
the principal macroeconomic variables re determined.
e)  Considerable  effort  must  first  be  expended  to  determine  are 
determined.
f)  More  resent  experience  suggest  the  reduction  of unemployment  to 
5.5 percent of the labor force.
g)  Experience  teaches  that  it  would  not  be  possible  to  eliminate 
inflation entirely.
Text B.
Microeconomics
The  word  “micro”  means  small,  and  microeconomics  means 
economics  in  the  small.  The  optimizing  behavior  of individual  units  such 
as households and firms provides the foundation for microeconomics.
Micro  economists 
may  investigate  individual  markets  or  even  the 
economy as a whole, but their analyses are derived from the aggregation of 
the behavior of individual  units. Microeconomic theory is used extensively 
in  many  areas  of applied economics.  For  example,  it is  used  in  industrial 
organization,  labor  economic  subfields.  The  tools  and  analyses  of 
microeconomics  provide  a  common  ground,  and  even  a  language,  for 
economists interested in a wide range of problems.
At  one  time  there  was  a  sharp  distinction  in  both  methodology  and 
subject matter between microeconomics and macroeconomics.
The methodological distinction became somewhat blurred during the 1970s 
as  more  macroeconomic  analyses  were  built  upon  microeconomic
123

foundations. Nonetheless, major distinctions remain between the two major 
branches of economics.  For example,  the micro economist is  interested in 
the  determination  of  individual  prices  and  relative  prices  (i.e.,  exchange 
ratios  between  goods),  whereas  the  macroeconomist  is  interested  more in 
the general price level and its change over time.
Optimization plays a key role in  microeconomics.  The consumer is 
assumed  to  maximize  utility  or  satisfaction  subject  to  the  constraints 
imposed by income or income earning power.  The producer is assumed to 
maximize  profit or minimize cost subject to  the  technological  constraints 
under which the firm operates. Optimization of social welfare sometimes is 
the criterion for the determination o f public policy.
Opportunity  cost  is  an  important concept in microeconomics.  Many 
courses  of action  are  valued  in  terms  of  what  is  sacrificed  so  that  they 
might be undertaken. For example,  the opportunity cost of a public project 
is  the  value  of  the  additional  goods  that  the  private  sector  would  have 
produced with the resources used for the public project.
General understanding
1.  What is, according to the text, microeconomics?
2.  What is meant by “economics in the small’?
3.  What economic phenomena are о microeconomics attentions?
4.  Where is microeconomic theory used?
5.  What is “optimization”?
6.  What is the concept of the theory of consumer?
7.  What is the major difference between the theory of consumer and the 
theory of producer?
UNIT 11
Demand and supply 
Text A.
The law of Demand.
emand  is  a  key  concept  in  both  macroeconomics  and
microeconomics.  In  the  former,  consumption  is  mainly  a  function  of
income,  w  ereas in the latter, consumption or demand is primarily, but not
exc usive y,  a  function  of  price.  Tbis  analysis  of  demand  relates  to 
microeconomic theory.
The  th eo^  of  demand  was  mostly  implicit  in  the  writings  of  classical 
ore the late nineteenth century.  Current theory rests  on  the 
n s S S   j r   u i   ?  Marshall  (1890),  Edge  worth  (1881),  and  Pareto 
(1896).  Marshall  viewed  demand  in  a  cardinal  context,  in  which  utility
124

could  be  quantified.  Most  contemporary  economists  hold  the  approach 
taken  by  Edge  worth  and  Pareto,  in  which  demand  has  only  ordinal 
characteristics  and in  which  indifference or preferences  become  central  to 
the analysis.
Much economic  analysis  focuses on the  relation between prices and 
quantities demanded,  the other variables  being provisionally held constant. 
At the various prices that could prevail  in  a market during  some period of 
time,  different  quantities  of a good  or service  would  be  bought.  Demand, 
then, is considered as  a list of prices  and quantities,  with one quantity for 
each  possible  price.  With  price  on  the  vertical  axis  and  quantity  on  the 
horizontal  axis,  the  demand  curve  slopes  downward  from  left  to  right, 
signifying  that  smaller  quantities  are  bought  at  higher  prices  and  lager 
quantities  are bought lower prices.  The inverse relation between price and 
quantity  is  usually  called  the  law  of  demand.  The  law  rests  on  two 
foundations.  One  is  the  theory  of the consumer,  the logic  of which  show 
that  the  consumer  responds  to  lower  prices  by  buying  more.  The  other 
foundation  is  empirical,  with  innumerable  studies  of  demand  in  actual 
markets  having  demonstrated  the existence  of downward-sloping  demand 
curves.
Exceptions  to  the  law  of  demand  are  the  curiosa  of theorists.  The  best- 
known  exception  Geffen  effect — a  consumer  buys  more,  not  less.  Of  a 
commodity  at higher prices when a negative income effect dominates over 
the substitution effect.
Another  is  the  Vein  effect  -   some  commodities  are  theoretically  wanted 
solely for their higher prices.  The higher these prices are, the more the use 
of such commodities fulfills the requirements of conspicuous consumption, 
and thus the stronger the demand for them.
General understanding
1.  What is “demand”?
2.  What is the current theory of demand based on?
3.  What  prominent  economists  contributed  to  the  development  or  the
theory of demand?
4.  How  is  it  possible  to  show  the  interrelation  of price  and  quantities
consumed?
5.  What is “Geffen effect”?
6.  What is Vein eff
125

UNIT 12
Marketing research and channels of marketing
Text A.
Philip  Kilter defines  marketing  as  “a  social  and  managerial  process 
by which  individuals  and groups  obtain what  they  need  and  want  through 
creating  and  exchanging  products  and  values  with  other”.  Marketing 
research  is  used  to  assess  the  market’s  response  to  the  firm’s  marketing 
inputs  which  include  promotional  activities  such  as  price  discounting, 
placement  of  in-store  displays,  multimedia  advertising,  and  coopering; 
expanding  distribution;  and  product  development  and  enhancement.  The 
goal  of marketing  research  is  to  assist  the  firm  in  determining  the  most 
effective, i.e. most profitable,  mix of marketing inputs given knowledge of 
the marketplace.
As  a  formal  scientific  discipline  marketing  research  began  in  the 
early twentieth century  with most analyses  being based on  survey  data.  In 
the  1930s, the A.C.  Nielsen  Company began collecting in-store data using 
manual audits. Today, with the advent of scanning technology, the amount 
of  timely  data  available  from  stores  and  household  has  grown 
exponentially.  Coincident  with  this  data  explosion,  used  data  delivery 
systems  and  the  techniques  used  to  analyze  the  data  have  become 
increasingly  sophisticated.  Marketing  research  is  an  integral  part  of 
organizations in both the consumer durable and nondurable goods sectors, 
and in resent years the use of marketing principles has become increasing 
prevalent among nonprofit and government sectors.
Marketing  research  is  interdisciplinary  requiring  the  knowledge  of 
economists, operations researchers, psychologists, and statisticians. For the 
economist,  the  economic  theory  of consumer  behavior  and  the  theory  of 
the firm provide basic building blocks. Marketing research can be viewed 
as  an  operational  or  tactical  activity  and  as  a  strategic  activity.  Although 
both  activities  require  knowledge  of  the  workings  of the  marketplace  at 
both the macroeconomic and microeconomic levels, tactical analysis  focus 
on  monitoring  a  product’s  performance  and  testing  the  working 
effectiveness  of  marketing  programs  relative  to  competitors.  Strategic 
research involves selecting and optimizing marketing opportunities.
In  order  to  understand the marketplace,  the researcher must define  the 
market  in  terms  of  both  the  geographic  unit  and  the  product  class  and 
collect  data  Data  on  consumer purchases  permit an  analyst  to  determine 
what was sold and how particular brands performed relative to each other. 
In  addition  to  sales and price information,  causal data assist  the analyst in
126

understanding the reason that sales took place. Examples of causal data are 
newspaper  advertising  which  indicates  the  extent  of  retailer  advertising 
support  source  of  information  for  understanding  the  source  of  sales  is 
television  advertising.  Measuring  the  effects  of  television  advertising  is 
relatively  difficult  owing  to  the  dynamic  effects  such  advertising  has  on 
consumer behavior, however.
Once  the data are  collected,  the analyst may  choose  to evaluate  the 
information  by  simply  looking  at  the  raw  series  together  over  time  or 
compute straightforward  measures  such  as market share in  order to arrive 
at  a qualitative  assessment  of market activity.  Statistical  models  might  be 
estimated  in  order  to  address  issues  such  as  temporary  price  reduction, 
effectiveness,  the  extent  of  cannibalization  due  to  promotion  activity,  i. 
e...the extent to  which sales of one  specific product decline  as  a result  of 
promoting another similar product produced by the same manufacturer,  the 
competitive  effects  of  promotions,  differences  between  markets, 
competitive pricing points, long-term price elastic ties.
Forecasting is an activity likely to be undertaken by a business economist 
working  in  a  marketing  research  department.  Conventionally,  business 
economists  have  been  responsible  for  producing  forecasts  for  the 
macroeconomic  environment or for  activity  within  industry  groups.  More 
recently, forecasting movements in mature product categories, in segments 
within categories, and in brands has increased in importance.
Forecasting the  success  or failure or new product introductions is also 
important.  New  product  introductions  require  a  considerable  amount  a 
firms resources,  and failure to read the market place correctly and early  in 
the  development process  can  lead  to  costly  errors.  The development  of a 
new  brand  begins  with  the  identification  of  new  market  opportunities. 
Consumer  survey  research  directed  at  identifying  the  market  response  to 
the  brand  concept  and  elements  of  the  marketing  mix,  e.g.  ,  pricing,  is 
typically  conducted.  On  the  basis  of  the  survey  a  firm  may  decide  to 
continue with the  development plans for the brand,  revise current plans  in 
response  to  the  survey  results,  or  cancel  development  plans  completely. 
Comparisons may also be made between attitudes toward the new concepts 
and exiting products.
General understanding:
1)  How does Philip Kittler define marketing?
2)  What is marketing research used for?
3)  What is the goal of marketing research?
127

4) When  did  marketing  research  begin  as  a  “formal  scientific 
discipline”
5) What knowledge does marketing research require?
6)  What are basic steps of marketing research?
7)  According to the text, how can market research are viewed?
8)  What are the sources of information of marketing researcher?
UNIT 13
Management: Six basic steps in Decision M aking
Text A
William F. Samuelson Stephen G. Marks
Step  1: Define the Problem 
Decisions do not occur in a vacuum. Many  come  about as part of the 
firm’s  planning  process.  Others  are  prom pted  by  new  opportunities  or 
new  problems.  It  is  natural  to  ask:  What  brought  about  the  need  for  the 
decision?  What  is  the  decision  all  about?  In  all  kinds  of  textbooks 
examples,  the  decision  problems  is  stated  and  is  reasonably  well  defined. 
In  practice,  however,  managerial  decisions  do  not  come  so  neatly 
packaged;  rather,  they  are  messy  and  poorly  defined.  Thus,  problem 
definition is prerequisite for problem management. A key part of problems 
definition is identifying the setting or context..
Identifying the decisions context and the decisions maker represents a large
step toward understanding the choices process. The particular setting has a
direct  bearing  on  both  the  decisions  maker’s  objectives  and  the  available
courses  of action.  The  next  two  steps  considers  each  of these  aspects  in 
turn.
Step 2. Determine the Objective When it comes  to economics decisions, it 
is  a truism  that  “you  can’t always  get  what  you  want”.  But  to  make  any 
progress  at  all in your choice,  you have to  know  what you  want.  In  most 
private sector decisions, the principal objective o f the firm -  and barometer 
of  its  performance  -   is  profit:  the  difference  between  the  firm’s  total 
revenues  and its total costs. Thus,  among alternative courses of action, the 
manager  will  select  the  one  that  will  maximize  the  profit  of  the  firm- 
Attainment  of maximum profit  worldwide  is the natural  objective  of the 
multinational  steel company,  the drug company,  and the 
m anagem ent 
and 
shareholders  of  Disney,  Canon,  Time  Inc.,  Texaco,  and  Pennzoil-
128

Sometimes the manager focuses on the narrower goal of minimization cost. 
For  instance,  the  firm  may  seek  to  produce  given  level  of output  at  the 
least cost or to obtain a targeted increase in sales with minimal expenditure 
on  advertising.  In  a  host  of  settings,  measures  that  reduce  costs  directly 
serve to increase profits.  The objective in  a public sector decision, whether 
it  be  building  an  airport  or regulating  a utility,  is  broader  than  the private 
profit  standard.  In  making  its  choice,  the  government  decision  maker 
should 
weigh all benefits and costs, not solely those that accrue as revenue 
or  are incurred  as  expenses.  According  to  this 
benefit-cost criterion,  the 
airport  may  be  worth  building  even  if it  fails  to  generate  a profit  for  the 
government  authority.  The  optimal 
means  of  regulating  the  production 
decisions o f the utility depend on a careful comparison of benefits  (mainly 
in  the  from  of  energy  conservation)  and  costs  (in  material  and 
environmental  terms).
In  practice,  profit  maximization  and  benefit  -   cost  analysis  are  not 
always 
unambiguous  guides  to  decision  making.  One  difficulty  is posed 
by the  timing of benefits  and costs.  Should a firm  (the drug  company,  for 
example)  make  an  investment  (sacrifice profits  today)  for  greater profits 
five  or  ten  years from now? Are  the  future benefits  to  air travelers  worth 
the present capital expense of building the airport? Both private and public 
investments  involve  trade-offs  between  present  and  future  benefits  and 
costs.  Thus,  in  pursuing  its  profit  goal,  the  firm  must  establish  a 
comparable measure of value between present and future monetary returns.
Uncertainty poses a second difficulty. In many economics decisions, 
it  is 
customary  to  treat  the  outcomes  of  various  actions  as  certain.  For 
instance,  a fast-food chain may  know that it can  construct a new outlet in 
21  days  at  a  cost  of  $90  per  square  foot.  The  cost  and  timing  of 
construction  are  not  entirely  certain,  but  the 
margin  of  error  is  small 
enough  to  have  no  bearing  on  the  company’s  decisions  and  thus  can  be 
safely  ignored.  In  contrast,  the  cost  and  date  of completion  of a  nuclear 
power plant are highly uncertain (due to unanticipated design changes, cost 
overruns, schedule delays, and the like).
At the best,  the utilities  that share  ownership  of the  plant may  be  able  to 
estimate  a  range  of  cost  outcomes  and  competitions  dates  and  assess 
probabilities  for these  possible outcomes.  (With  the  benefit  of 
hindsight, 
one  now  wishes  that  the  utilities  had  recognized  the  risk  and  safety 
problems  of  nuclear  plants  10  and  20  years  ago,  when  construction  on 
many plants was initiated).
The presence of risk and uncertainty has a direct bearing on  the way 
the  decision  maker  thinks  about  his  or  her objective.  The  drug  company
129

seeks to maximize its profit, but there  is  no  simple way to apply the profit 
criterion to determine  its  best R&D  choice.  The  company  cannot use the 
simple rule “choose the method that will yield the greater profit,” because 
the  ultimate  profit  from  either  method  cannot  be  pinned  down  ahead  of 
time. In each case, there are no profit guarantees; rather, the drug company 
faces  a choice between  two  risky  options.  Similarly,  public  programs  and 
regulatory  policies  will  generate  future  benefits  and  costs  that  cannot  be 
predicted with certainty.
What is the decision maker’s goal?  What end is he or she pursuing? 
How should  the decision maker value outcomes  with respect  to  this goal? 
What if he or she is pursing multiple, conflicting objectives?
General understanding:
1. What is the difference between the book examples and practice?
2.  What  role  does  the  problem  of  definition  play  for  the  problem 
management?
3. What role does context play for problem definition?
4. What is “truism”?
5. What is the difference between the objective in a public and the private 
sector decision?
6. What are the difficulties of the decision making?
UNIT 14 
MARIE CURIE AND THE DISCOVERY OF RADIUM
1.  Marie Curie was born in Warsaw on7 November 1867. Her father
a teacher of science and mathematics in a school in the town, and from him 
little Maria Sklodowska-which was her Polish name —learned her first 
lessons in science. Maria's wish was to study at the Sorbonnein Paris, and 
after many years of waiting she finally left her native land in 1891.
2.  In Paris Maria began a course of hard study and simple living .
She determined to work for two Master's degrees- one in 
Physics,
the other 
in  Mathematics. Thus she had to work twice as hard as the ordinary 
student. Yet she had scarcely enough money to live on. She lived in the 
poorest quarter of Paris. Night after night, after her hard dae's work at the 
University, she got to her poorly furnished room and worked at her books 
steadily for hours. Sometimes she had no more then a bag of cherries.
130

Though she was often weak and ill, she worked inthis way for four years. 
She had chosen her course and nothing could turn her fron it.
3.  Among the many scientists Maria met and worked with in Paris 
was Pierre Curie. Pierre Curie, bom in  1859 in Paris, was the son of a 
doctor, and from early childhood he had been fascinated by science.  At 
sixteen he was a Bachelor of Science, and he took his Master's degree in 
Physics when he was eighteen. When he met Maria Sklodowska he was 
thirty-five years old and was famous throughout Europe for his discoveries 
in magnetism. But in spite of the honour he had brought to France by his 
discoveries, French Government could only give him a very little salary as 
a reward, and the University of Paris refused him a laboratory of his own 
for his researches.
4.  Pierre Curie an Maria Sklodowska 6 both of whom loved science more 
than anything else, very soon became the closest friends. They worked 
together constantly and discussed many problems of their researches. After 
little more than a year they fell in love with each other, and in  1895 Maria 
Sklodowska became Mme. Curie. Theirs was not only to be a very happy 
marriage but also one of the greatest scientific partnerships.
Marie had been the greatest woman -  scientist of her day but she was a 
mother too, a very one. There were their two little girls, Irene and Eve.
5.  By this time Mme. Cure had obtained her Master's degree in Physic an 
Mathematics, and was busy with researches on steel. She now wished to 
abtain a Doctor's degree. For this it was necessary to offer to the examiners 
a special study, called a thesis.
6.  For some timePierre Curie had been interested in the work of a French 
scientist named Becquerel. There is a rare metal called uraniun which, as 
Becquerel discovered, emits rays very much like X-rays. These rays made 
marks on a photographic plate when it was wrapped in black paper. The 
Curies got interested in these rays of uranium. What caused them? How 
strong were they? There were many such questions that puzzled Marie 
Curie and her husbend. Here, they decided, was the very subject for 
Marie's Doctor's thesis.
7.  The research was carried out under great difficlty. Mme. Curie had to 
use an old store-room at the University as her laboratory -  she was refused 
a better room. It was cold, there was no proper apparatus and very little 
space for research wore. Soon she discovered that the rays of uranium were 
like no other known rays.
8.  Marie Curie wanted to find out if other chemical substances might 
emit similar rays.So she began to examine every known chemical 
substance .Once after repeating her experiments time after time she found
131

that a mineral called pitchbende emitted much mor poverful rays than any 
she had already found.
9.  Now, an element is a chemical substance which so far as is known
cannot be split up into other substances. As Mme.  Curie had examined
every known chemical element and none of them had emitted such
powerful rays as pitchblende she could only decide that this mineral must 
contain some new element.
Scientists had declared that every element was already known to them.
Bull all Mme. Curie's experiments pointed that it was not so.
Pitchblende  must  contain  some  new  адц  unkllOwn  element.  There 
was  no other explanation  Уог the powerful  rays  which  it  emitted.  At that 
moment  Pierre  Curie  stopped  his  own  investigations  on  the  physics  of 
crystals  and  joined  his  wife  in  her  effort  to  find  tliose  more  active 
unknown chemical elements.
Scientists call the property of giving out such rays "radioactivity”, alld 
Mme. Curie decided to call the new element "radium", because it was more 
strongly radioactive thah any known metal.
It  is  known  now  that Мте.  Curie  has  given  the  real  basis  far the 
industrial  methods  of  separating  radium  and  other  elements  from  the 
pitchblende  and  from  other  minerals.  ІПІ903  Marie  and  Pierre  together 
with Henry Becquerel were awarded the Nobel Prize  in Physics.  In  1911 
Marie received the Nobel Prize in Chemistrv. But the second prize went to 
her alone for in 1906 Pierre ha (1  died tragically in a traffjc 
a c cid en i-.М те. 
Sklodowska-Curie,  the  leadillg  woman-scielltist,  the  greatest  woman  of 
her generation, has become the first person to receive a Nobel Prize twice.
UNIT IS
EDUCATION
1. 
As  long  as  we  .live  we  continue  to  learn,  and  the  education  we 
receive wheh we are young helps us to continue learning. We are taught to 
read and write,  and are taught many of the essential facts about the world 
and shown how to sort them out so that later in life, we shall be able to find 
out things ourselves and not to ask other people.
The  first  teachers  were  fathers  and  mothers,  but  very  early  in  the 
istory  о  man  children  began  to  be  taught  by  people  other  than  their
!ath^
and mothers- 11 is thought that schools first started in Egypt 5,000-
o 
, 
years  ago,  and that it was the invention  of writing  which  made 
them  necessary.  Reading  and  writing were  quite  different  from  the  skills
132

used  in everyday  life,  and  writing  made  it possible to  store  up knowledge 
which grew  with  eahc  generation.  Specially  trained people  were  therefore 
needed to teach it.
2.  Only  the  sons  of  nobles  2  attended  the  first  Egyptian  schools, 
which  taught  reading,  physical  education  and  good  behaviour.  In  ancient 
India the  priestly  caste decided  what  should  be taught to  each  of the  four 
castes, or groups, into people were divided.
Only the priestly caste was allowed to learn the Hindu scriptures. In China, 
until the  19th century, education was organized according to social classes, 
and consisied largely of learning the scipturcs by heart.
3.  A  clear  example  of the  way  in  which  even  neighbouring  peoples 
produce  different  types  of education  comes  from  ancient  Greece.  Sparta 
and  Athens  were  two  Greek  states.  The  Spartans,  a  hard  and  warlike 
people,  gave a purely  military education.  At fhe age of seven  all  boys  of 
noble  families  were  taken  from  their  homes  and  were  sent  to  live  in 
groups. They were kept under a very strict discipline and were taught hunt­
ing,  military  scouting,  swimming  and  the  use  of weapons.  The  Spartans 
despised  literature, and some people think they could not even read.
At the  veiy  same time,  also for the nobles  only,  the Athenians  were 
building  what  we call  a liberal  education  - one that helps man to develop 
all  sides  of his  nature,  helps  him  to  make and  appreciate  beautiful  things 
and  helps  him  to  find  the  best  way  of life.  They  thought  it  important  to 
educate  the  body  as  w ell  as  the  mind,  and  had  a programme  of physical 
training  which  consisted  of running, jumping,  wrestling  and  throwing  the 
discus.  As  time  went  on  Athenian  education  paid  special  attention  to 
reading,  writing  and  literature  and  these were taught by  a special  teacher, 
known as the  "grammatist". Common people were not educated, they were 
trained in craftsmanship, workmanship, trades.
Greek philosophers,  or  thinkers,  always  discussed  what  education  should 
try  to  do  and  what  it  should  include.  Plato  wrote  a  book  called  The 
Republic,  which  is  one  of the  best  books  ever  written  on  education,  and 
since  those  days  Greek  ideas  have  influenced  European  education, 
especially secondary and university education.
4. The Romans were very good at organizing, and they  were the first 
people to have schools run by the  government  free of charge. Throughout 
their great empire there was a network of these schools which provided for 
three stages of education.
At  six  or  seven  a l l   boys  (and  some  girls)  went  to  the  primary  school, 
where  they  learned  "three  R’s";  reading,  writing,  and  arithmetic.  Most
133

children  were  not  taught  more  than  this,  but  at  120r  13  boys  of the  rkh 
families  went  on  to  the  "grammar"  school  to  study  the  Greek  and  Latin 
languages  and  their  literatures,  that  is,  what  had  been  written  in  those 
languages.  At  16,  young  nobles  who  wanted  to  enter  politics  'or  the 
service  of their  countiy  went  to  the  schools  of  rhetoric  to  be  trained  in 
rhetoric, or public speaking.
5.  In Great Britain the  first teachers  we  read  about  were  craftsmen.
They taught children to read, write and count,  to cook and mend their own
shoes.  In  the  early  19th  century  the  main  system  of  teaching  was  the
"Monitor"  system,  a The teacher could manage a class  of  100 or  more by
using older pupils or  "monitors"  to help him.  The schools  had long desks
which were sometimes arranged in tiers so that the teacher could see every 
child in a large class.
UNIT 16
THE HISTORY OF LAND TRANSPORT 
INTRODUCTION
1.  The  word  "transport"  means  to  carry  people  or  goods  from  place  to 
place.  It  is  also  used  for  the  vehicles  that  carry  people  от  goods  -  for 
example,  motor transport includes buses, lorries,  motor coaches and motor 
cars.  The  American  word  for  the  same  thing  is  transportation,  and  the 
remark  transportation  is  civilization"  was  made  by  an  American,  the 
motor-car manufacturer Henry Ford.
The history of transport is divided into two stages. The  first stage is that in
wh-ich  all  forms  of transport depended directly  on  the power  of men or
animals or on  natural forces such  as  winds  and current.  The second stage
began  with  tile development  of the steam engine,  which  was  ysources  of 
power for transport.
UNIT 17 
LAND TRANSPORT 
PORTERS AND PACK ANIMALS
1. 
The most ancient peoples  were probably wanderers.  They did not 
ive in  settled  homes  because  they  did  not  know  how  to  till  the  soil.  As 
t  ey  moved from place  to place they had  to carry their goods themselves.
134

The porters  were usually  the women, probably  because the  men  had  to  be 
ready to beat off attacks by  wild beasts or enemies. Even  now; to carry the 
household goods is the job of women in back, ward wandering tribes.
The next step was the use of pack animals for carrying goods. The kind of 
animal used varied in different places, but the general idea was the same - 
the bundles or baskets were carried by the animals on their backs. The dog, 
although too small to carry much, was probably one of the first transport 
animals used because it is so easily trained. Dogs are still to be trained for 
dragging sledges in the Arctik because of their  light weight.
2.  The next advance in land transport came with the invention of the 
wheel. The wheel at once led to the development of two-wheeled carts and 
four-wheeled  waggons  and  carriages,  but  before  these  could  be  used  for 
carrying  goods  over  long  distances,  a  system  of  roads  was  necessary. 
These  roads  had  to  be  wide  enough  to  take  a  cart  and  paved,  for  unless 
their  surface  was paved  the  wheels  sank  in  and  the  cart  stuck.  In  Britain, 
and also over much Europe, the first long-distance paved roads were made 
by the Romans, chiefly so that troops could be marched without delay from 
place to place. The roads made it possible to use wheeled
traffic.  However,  when  the  Roman  Empire collapsed,  the roads  gradually 
got in to a very bad state.
3.  There  were  two  problems  to  be  solved  -  first,  how  to make good 
roads,  and,  second,  to  decide  who  was  to  pay  for  them.  In  Great  Britain 
these  problems  were  solved  in  the  18th  century.  Stretches  of roads  were 
handed over to groups  called trusts. The trusts borrowed money for repair­
ing and  improving  the roads, paying it back from the sums  they  collected 
from road  users.  This  method  of paying  for new roads  and  bridges  is  still 
used,  especially  in  the  United  States.  Then  it  became  possible  to  travel 
rather comfortably by coaches.  In cities like London, rich people had their 
own  carriages,  while  poor  people  went  on  horseback  or  walked.  Then 
appeared carriages that could be hired for short distances. They correspond 
to the modern  taxis.  The  word  is  short for  "taxi  cab"  which  in  turn comes 
from  the words taximeter and cabriolet.  A cabriolet is  a light twowheeled 
carriage  introduced  from  France  .in  the  19th  century.  The  taximeter  is  a 
mechanical  device  connected  with  the  wheels  which,  by  measuring  the 
distance travelled,  shows the fare  due at any moment.  It is  also controlled 
by a clock so that waiting time too is charged for.
135

UNIT 18
THE EARLY DAYS OF THE AUTOM OBILE
1.  One  of  the earliest  attempts  to  propel  a  vehicle  by  me  chanical  power 
was  suggested  by  Isaac  Newton.  But  the  first  self-propelled  vehicle  was 
constructed  by  the  French  military  engineer  Cugnot  in  1763.  He  built  a 
steam-driven  engine  which  had  three  wheels,  carried  two  passengers  and 
ran  at  maximum  speed  of  four  miles.  The  carriage  .was  a  great 
achievement  but  it  was  far  from  perfect  and  extremely  inefficient.  The 
supply  of steam lasted only  15  minutes and  the carriage had  to  stop every 
100 yards to make more steam.
2. In  1825 a steam engine was bult in Great Britain. The vehicle carried  18 
passengers  and  covered  8  miles  in  45  minutes.  However,  the  progress  of 
motor cars met with great opposition in Great Britain. Further development 
of  the  motor  car  lagged  because  of  the  restrictions  resulting  from 
legislative  acts.  The  most  famous  of these  acts  was  the  Red Flag  Act  of 
1865,  according  to  which  the  speed  of.  the  steam-driven  vehicles  was 
limited to 4 m iles per hour and a man with a red flag .had to walk in front 
of it.
3. In Russia there were  cities  where motor cars were outlawed  altogether. 
When the editor of the loeal newspaper in the city of Uralsk bought a ear, 
the  governor  issued  these  instructions  to  the  polis:  "When  thevehiele 
appears inthe streets,  it is to be stopped  and eseorted to the police  station, 
where its driver is to be prosecuted."
4.  From  1860 to  1900 was a period of the application of gasoline engines 
to motor  ears  in many  countries.  The first to  perfeet gasoline engine  was 
N.  Otto  who  introdueed  the  four-stroke  cycle  of operation.  By  that  time 
motor cars got a standard shape and appearance.
hi  1896 a procession  of motor ears took place frorn London to Brighton to
show how reliable the new  vehieles  were, to faet,  many of the ears broke
for the transmissions were still unreliable and constantly gave trouble.
The ears of that time were very small, two-seated cars with no roof, driven
у  an  engine placed  under  theseat..  Motorists  had  to  carry  large  cans  of
and 
spare tyres,  for there were  no repair or filling  stations  to
serve them.
After  World  War  I  it  became  possible  to  achieve  greater  reliability  of 
motor ears,  brakes  became more efficient.  Constant efforts  were  made  to 
stan  ar  lze  common  components.  Multi-eylinder  engines  came  into  use, 
most commonly used are four-cylinder engines.
136

5.  Like  most  other  great  human  achievements,  the  motor  car  is  not  the 
product  of  any  single  inventor.  Gradually  the  development  of  vehicles 
driven  by  internal  combustion  engine  -  cars,  as  they  had  come  to  be 
known,  led  to  the  abolition  of earlier  restrictions.  Huge  capital  began  to 
flow into the automobile industry.
From 1908 to  1924 the number of cars in the world rose from 200 thousand 
to  20  million;  by  1960  it  had  reached  60  million!  No  other  industry  had 
ever developed at such a rate.
6. There are about 3,000 Americans who  like to collect antique cars. They 
have  several  clubs  whieh  possess  great  influenee  sueh  as  Antique 
Automobile  Club  and  Veteran  Motor  Car  Club,  which  specialize  in  rare 
models.  The clubs practise meetings  where members can exhibit their cars. 
Collectors  can  also  advertise  in  the  magazines  published  bytheir  clubs. 
Some magazines  specialise  in  a single type  of car such as glorious Model 
"T". A number of museums have exhibitions of antique automobile models 
whose glory rings
in automobile history. But practically the best collection
100 old cars o f great rarity - is in possession of  William Harrah. He is very
influential in his field. The value of his collection is not only historical but
also  practical:  photographs  of  his  cars  are  used  for  films  and
advertisements.
7.  In  England  there  is  the  famous  "Beaulieu  Motor Museum"  -  the  home 
for veteran cars.
The founder of the Museum is Lord Montague, the son of one of England s 
motoring pioneers,  who  opened  it in  1952  in  memory  of his  father.  Lord 
Montague's father was the first person in England to be fined by. the police 
for  speed'ing.  He  was  fined  5  pounds  for  going  faster  than  12  miles  per 
hour!
In  the  Museum’s  collection  there  is  a  car called  the  Silver  Ohost  which 
people from  near and  far  go  to  see.  It was built by Rolls-Royce  in  1907, 
and  called  the  Silver  Ghost  because  it  ran  so  silently  and  was  painted 
silver.
There  is  a car  called  The  Knight.  It is  the  first British  petrol-driven 
car. Its top speed was only 8 m.p.h.!
In the Museum there is also a two-seater car, built in  903.
137

UNIT 19
WATER TRANSPORT
1. 
One of the most important things about water transport is the small 
e  ort  needed  to  move  floating  craft.  A  heavy  boat  or  a  barge  weighing 
Severn  tons  can  be  moved through  the  water,  slowly  but  steadily,  by one
horse 
аеГОр1апе of the same we’ght as  the barge needs engines of 1,000 
power or more in order to fly.
of boat 
Га^  made 
wooRafts seem to be clumsy vessels, although the Norwegian
scienUst 
or Heyerdahl and his  five companions in  1947 made a voyage
on the raft Kon-Tiki from Peru to Tuamotu
Islands - a distance of 4,500 miles.
^cnow  ,^e  waler  transport  in  ancient  times  to  have  been 
to гяп-v  th  m° St r?pldly on £reat rivers.  The  ancient Romans used vessels
g
a
C
S
S
 
” РР““  “  
ТҺе“  8ЫР5’ 
-
be used in the Mediterranean till  1750.
be madp^fthntr° d|!Cti0n of 
ma§net‘c compass allowed long voyages to
ёГ 1ег safety- At fte end of the 15th 
sailin*
Africa to India 
°   ^
 Cam 
men ^ om Europe to America and round
Pf0Ved  10  ^   Ше  * * *   Р0ІПІ  ІП  Ле 
to  have  been^e^H ^.01^  ^ P s,‘ ®ne of 
earliest steam boats is known 
cross 
Z S ™
  “  J * c end  0f Л е  18th  centulX   The  first steamship to
made  the crossing  in 
98' foot shiP built at New York>which
well  as paddles  1  Bv fh*» J
a m
*  * 
* е  early  steamships,  it had  sails  as 
build much lareer «hi 
f 
19ttl century it became possible to
6. The rapid i i J f   °Г •Г° u ^  Steei began to replace timber.
the  industrial revolution^The ind 
Г * POWer  ° f  ShlpS WaS Pr0m0ted Ьу
of goods  which  were carried  ,"  , T   countries Produced great quantities
return  voyages  the shins h 
u 

жүктеу/скачать 3,76 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: